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En el contexto de un bono convertible, la prima de conversión es el porcentaje qué expresa la diferencia entre el precio de conversión fijado en las condiciones de emisión y la cotización de la acción en el momento de la emisión. Se calcula como (precio de conversión menos precio de mercado de la acción) dividido entre el precio de mercado. Una prima de conversión alta significa qué el bonista solo obtendrá ventaja de canjear el bono por acciones si el valor sube considerablemente por encima de ese umbral; por eso es, junto al cupón y el plazo, una de las variables clave qué determinan el atractivo de una emisión de obligaciones convertibles.
Es el "recargo" qué hay qué superar para qué interese canjear un bono convertible por acciones en vez de cobrar el bono en dinero. Cuanto más alta es la prima, más tiene qué subir la acción en bolsa para qué compense convertir el bono.
Un inversor institucional qué evalúa un bono convertible con prima de conversión del 30% sabe qué la acción debe revalorizarse más de un 30% durante la vida del bono para qué la conversión resulte rentable frente a mantenerlo simplemente como deuda con cupón.
La empresa emisora, en el momento de diseñar la emisión, normalmente junto con el banco colocador qué estructura la operación.
Favorece al emisor porque diluye menos capital si se ejecuta la conversión, aunque suele exigir un cupón más atractivo para compensar al inversor.
Normalmente no, salvo cláusulas de ajuste antidilución previstas en el folleto ante ampliaciones de capital, splits o dividendos extraordinarios.