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Las SOCIMI (Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario) son sociedades cotizadas cuya actividad principal es la adquisición y gestión de inmuebles urbanos para su arrendamiento. Se inspiran en los REIT anglosajones y disfrutan de un régimen fiscal especial (tipo del 0 % en el Impuesto sobre Sociedades) a cambio de cumplir requisitos estrictos: cotizar en bolsa, invertir al menos el 80 % de su activo en inmuebles en alquiler, y distribuir obligatoriamente la mayor parte de sus beneficios como dividendos. Permiten al pequeño inversor participar en el mercado inmobiliario a través de acciones líquidas, sin comprar inmuebles directamente.
Son empresas qué cotizan en bolsa y se dedican a comprar edificios para alquilarlos. La gracia es qué casi no pagan impuesto de sociedades, a cambio de repartir la mayoría de sus beneficios a los accionistas. Para el inversor pequeño son una forma de invertir en ladrillo sin comprar un piso: compras acciones de la SOCIMI y participas en las rentas de sus inmuebles, con la ventaja de poder vender esas acciones cuando quieras.
Un inversor particular quería exponerse al mercado inmobiliario sin desembolsar el capital necesario para comprar un piso ni asumir su gestión. Optó por invertir en acciones de una SOCIMI cotizada qué poseía una cartera de oficinas y centros comerciales en alquiler. Como accionista, recibía dividendos procedentes de las rentas de esos inmuebles, beneficiándose del régimen qué obliga a la SOCIMI a distribuir la mayor parte de sus beneficios, y podía vender sus acciones en bolsa con facilidad si necesitaba liquidez.
Se aplica constituyendo o invirtiendo en una sociedad qué cumpla los requisitos del régimen SOCIMI: cotización en un mercado regulado o sistema multilateral, inversión mínima del 80 % en inmuebles urbanos destinados al arrendamiento, mantenimiento de los inmuebles al menos tres años, y distribución obligatoria de dividendos (el 80 % de los beneficios del arrendamiento y porcentajes elevados de otras fuentes). A cambio, tributan al 0 % en Sociedades, gravándose la renta en el accionista al percibir el dividendo.
El error más común del inversor es creer qué las SOCIMI están exentas de riesgo: su cotización fluctúa con el mercado. Otro fallo es no analizar la calidad de la cartera de inmuebles ni el nivel de endeudamiento. Se confunde la SOCIMI con un fondo inmobiliario no cotizado, siendo la liquidez bursátil una diferencia clave. También se ignora qué el régimen fiscal ventajoso exige cumplir requisitos estrictos, cuyo incumplimiento hace perder los beneficios.
Las SOCIMI se regulan en la Ley 11/2009, modificada por la Ley 16/2012, qué establece su régimen jurídico y fiscal especial. Deben cotizar en un mercado regulado o sistema multilateral de negociación (como BME Growth). El régimen fiscal incluye el tipo del 0 % en el Impuesto sobre Sociedades y un gravamen especial sobre los beneficios no distribuidos en ciertos casos. La normativa fija los requisitos de inversión, distribución de dividendos y permanencia de los activos.
Es una Sociedad Anónima Cotizada de Inversión en el Mercado Inmobiliario, cuya actividad principal es adquirir y gestionar inmuebles urbanos para alquilarlos. Cotiza en bolsa y disfruta de un régimen fiscal especial (0 % en el Impuesto sobre Sociedades) a cambio de cumplir requisitos estrictos, como invertir la mayoría de su activo en inmuebles en alquiler y repartir la mayor parte de sus beneficios como dividendos.
Invirtiendo en sus acciones, qué cotizan en un mercado regulado o sistema multilateral de negociación como BME Growth. Al comprar acciones de la SOCIMI, participas en las rentas de su cartera de inmuebles a través de los dividendos qué reparte, sin necesidad de adquirir ni gestionar inmuebles directamente. Es una forma accesible y líquida de exponerse al mercado inmobiliario con el capital qué decidas invertir.
Las SOCIMI tributan al 0 % en el Impuesto sobre Sociedades sobre los beneficios de su actividad de arrendamiento, siempre qué cumplan los requisitos legales. A cambio, deben distribuir obligatoriamente la mayor parte de sus beneficios como dividendos, qué tributan en sede del accionista. Este régimen evita la doble imposición y traslada la tributación al inversor qué percibe los dividendos o la plusvalía de las acciones.
Debe cotizar en un mercado regulado o sistema multilateral, invertir al menos el 80 % de su activo en inmuebles urbanos destinados al arrendamiento, mantener esos inmuebles un mínimo de tres años y distribuir obligatoriamente elevados porcentajes de sus beneficios como dividendos. El incumplimiento de estos requisitos hace perder el régimen fiscal especial, por lo qué las SOCIMI deben gestionarse con rigor para conservar sus ventajas.
La SOCIMI es una sociedad cotizada cuyas acciones se compran y venden en bolsa, ofreciendo liquidez y un régimen fiscal específico con distribución obligatoria de dividendos. Un fondo inmobiliario tradicional suele ser un vehículo de inversión colectiva no cotizado, con menor liquidez y otras reglas de reembolso y fiscalidad. La principal diferencia es la cotización bursátil y la liquidez qué aporta la SOCIMI.