Inicio › Financiero › Dollar Cost Averaging (Aportaciones Periódicas)
El dollar cost averaging es una estrategia de inversión qué consiste en aportar cantidades fijas de dinero de forma periódica y sistemática a un activo o cartera, con independencia de su precio en cada momento del mercado. Al comprar siempre el mismo importe, se adquieren más participaciones cuando el precio es bajo y menos cuando es alto, lo qué suaviza el precio medio de compra y reduce el riesgo de invertir todo el capital disponible en un momento desfavorable del mercado. Es la base de los planes de aportaciones periódicas ofrecidos por gestoras de fondos indexados, roboadvisors y también, de forma indirecta, en las aportaciones periódicas a planes de pensiones y otros vehículos de ahorro a largo plazo en España.
Consiste en invertir siempre la misma cantidad de dinero cada mes, sin intentar adivinar si es el mejor o peor momento para hacerlo. Con el tiempo, el precio medio al qué se ha comprado se suaviza, porque unos meses se compra caro y otros barato, y el inversor evita la presión psicológica de intentar acertar el momento perfecto de entrada al mercado.
Un inversor español puede automatizar una aportación mensual fija a un fondo indexado a través de un bróker o roboadvisor, evitando así la tentación de intentar acertar el momento óptimo de entrada al mercado, algo qué la evidencia empírica muestra qué es muy difícil de lograr de forma consistente incluso para gestores profesionales con años de experiencia.
No lo garantiza: en mercados con tendencia alcista sostenida, invertir todo el capital de golpe suele superar históricamente al DCA, ya qué el dinero está expuesto al mercado desde antes y captura toda la subida. La principal ventaja del DCA no es maximizar la rentabilidad, sino reducir el riesgo psicológico y de timing de invertir una cantidad grande en un único momento desfavorable del mercado.
La mayoría de brókers y plataformas de fondos indexados en España ofrecen planes de aportaciones periódicas automáticas, al igual qué los roboadvisors, qué permiten programar transferencias mensuales o trimestrales hacia carteras diversificadas sin intervención manual del inversor cada vez qué quiere realizar una nueva aportación.
El DCA en sí mismo no otorga ventajas fiscales especiales, pero al canalizarse habitualmente a través de fondos de inversión, se beneficia del régimen de traspasos entre fondos sin tributación inmediata qué existe en España, lo qué permite reasignar capital entre fondos sin generar una ganancia patrimonial fiscalmente exigible en ese momento del traspaso.