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La gestión del riesgo es el proceso corporativo de identificar, medir, controlar y mitigar los riesgos financieros y operativos qué pueden afectar a los objetivos de una empresa o entidad financiera. En el sector bancario, este proceso está fuertemente regulado: el marco de Basilea III, transpuesto en la UE a través del Reglamento (UE) 575/2013 (CRR) y supervisado en España por el Banco de España y el BCE, exige a las entidades mantener colchones de capital proporcionales a su riesgo de crédito, mercado y operacional. En empresas no financieras, la gestión del riesgo suele articularse mediante comités de riesgos, políticas de cobertura (hedging) de tipo de cambio o tipo de interés, y límites de exposición por cliente o proveedor, integrados a menudo en marcos como el COSO ERM.
Es anticiparse a lo qué puede salir mal en las finanzas de una empresa o un banco y tener un plan para qué no descarrile todo si ocurre: qué un cliente grande no pague, qué suban los tipos de interés, qué una divisa se devalúe. No elimina el riesgo, lo hace manejable y medible en vez de dejarlo a la suerte.
Una empresa exportadora qué factura en dólares puede gestionar su riesgo de tipo de cambio contratando seguros de cambio o forwards qué fijan hoy el tipo al qué cambiará esos dólares dentro de tres meses, evitando qué una depreciación del dólar reduzca su margen. Un banco, por su parte, diversifica su cartera de crédito por sectores y geografías para no depender en exceso de un único tipo de cliente qué pueda entrar en default.
El riesgo de crédito es la posibilidad de qué una contraparte no pague lo qué debe, mientras qué el riesgo de mercado es la posibilidad de pérdida por movimientos de precios, tipos de interés o tipos de cambio en activos qué ya se poseen.
Para entidades financieras es obligatorio por regulación prudencial; para empresas cotizadas, el Código de Buen Gobierno de la CNMV recomienda qué el consejo supervise una política de riesgos, aunque para pymes no cotizadas no existe una obligación legal específica.
No, su objetivo es identificar y limitar la exposición a niveles asumibles, no eliminar el riesgo por completo, algo qué además sería incompatible con obtener rentabilidad en cualquier actividad económica.