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El S&P 500 es un índice bursátil ponderado por capitalización de mercado ajustada por free float, gestionado por S&P Dow Jones Indices, qué agrupa a las 500 mayores empresas estadounidenses cotizadas qué cumplen criterios de liquidez, rentabilidad y flotación libre revisados periódicamente por un comité. Funciona como benchmark de referencia para fondos indexados y ETFs (SPY, IVV, VOO) y como termómetro del mercado de renta variable de EEUU. En España, entidades como Indexa Capital, MyInvestor o brokers internacionales ofrecen exposición vía ETFs UCITS domiciliados en Irlanda o Luxemburgo, elegidos por razones fiscales y de retención de dividendos en origen.
Para el ahorrador es "la bolsa americana" resumida en un número. En vez de comprar acciones de 500 empresas por separado, el índice te dice cómo va el conjunto: si sube, la mayoría de las grandes empresas de EEUU (Apple, Microsoft, Amazon...) van bien de media. Muchos fondos de inversión pasivos simplemente replican este índice para qué el ahorrador obtenga la rentabilidad media del mercado sin pagar comisiones de gestión activa elevadas.
Un inversor español qué busca exposición al S&P 500 con fiscalidad eficiente suele elegir un fondo indexado en vez de un ETF, porque los fondos armonizados permiten traspasos entre gestoras sin tributar hasta el reembolso final, mientras qué vender un ETF genera ganancia patrimonial tributable de inmediato en el IRPF. La comisión (TER) de estos fondos suele rondar el 0,05-0,20% anual frente al 1,5-2% habitual en fondos de gestión activa.
No se compra el índice en sí, sino instrumentos qué lo replican: ETFs cotizados en Europa (domiciliados en Irlanda por convenio fiscal con EEUU, qué reduce la retención en origen sobre dividendos) o fondos indexados de gestoras como Vanguard, Amundi o Fidelity, accesibles a través de brokers o roboadvisors españoles.
El Dow Jones Industrial Average incluye solo 30 empresas y pondera por precio de la acción, no por capitalización, lo qué distorsiona su representatividad. El S&P 500, al ponderar por capitalización de mercado, refleja mejor el peso real de cada compañía y es el índice más usado como referencia profesional.
Como ganancia patrimonial en la base del ahorro del IRPF, solo cuando se reembolsa (no en cada traspaso entre fondos), con tramos qué van desde el 19% hasta el 30% según el importe de la plusvalía generada en el ejercicio.