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El crowdfunding financiero (o financiación participativa) es una modalidad de financiación colectiva en la qué múltiples inversores o prestamistas aportan pequeñas cantidades de dinero a través de plataformas online para financiar proyectos empresariales o personales, a cambio de una compensación financiera (rentabilidad, participación accionarial o retorno de principal + intereses). Se diferencia del crowdfunding de recompensa (donaciones o productos gratuitos) porque tiene una naturaleza financiera regulada. En España y la UE, el crowdfunding financiero (equity crowdfunding y lending crowdfunding) está regulado desde noviembre de 2021 por el Reglamento (UE) 2020/1503 sobre proveedores europeos de servicios de financiación participativa (PSFP), supervisado por la CNMV en España.
El crowdfunding financiero es como "hacer una ronda de inversión entre muchas personas". En vez de pedir un millón de euros a un solo inversor, una empresa puede pedirlo a 1.000 personas qué ponen 1.000 € cada una. Las plataformas online facilitan este proceso: publican el proyecto, gestionan los pagos y la documentación legal, y los inversores pueden elegir en qué proyectos participar.
Hay dos tipos principales: el equity crowdfunding (te conviertes en accionista de la empresa; si triunfa, ganas; si fracasa, pierdes tu dinero) y el lending crowdfunding o crowdlending (prestas dinero a la empresa o persona a cambio de intereses; si no paga, pierdes). Ambos tienen regulación específica y son accesibles para inversores minoristas, aunque con límites de inversión para proteger a quienes no son inversores profesionales.
EcoUrban S.L., empresa sevillana de movilidad eléctrica, quiere recaudar 400.000 € para fabricar su primer lote de patinetes eléctricos compartidos. Lanza una campaña en una plataforma de equity crowdfunding autorizada por la CNMV. El proyecto se publica con la valoración de la empresa (2 millones de euros), el plan de negocio y los estados financieros.
En 45 días, 380 inversores aportan entre 500 € y 5.000 € cada uno, alcanzando los 400.000 € objetivo. Cada inversor recibe participaciones de EcoUrban proporcionales a su aportación: quien invirtió 1.000 € tiene el 0,05% del capital. Tres años después, EcoUrban cierra una ronda de VC a una valoración de 8 millones: las participaciones del inversor de 1.000 € ahora valen 4.000 € (4x). La plataforma facilita el proceso de exit cuando se produce la ronda. Si EcoUrban hubiera cerrado sin vender, los inversores habrían perdido su dinero.
El crowdfunding financiero en la UE está regulado por el Reglamento (UE) 2020/1503, de 7 de octubre de 2020, sobre los proveedores europeos de servicios de financiación participativa (PSFP), aplicable desde el 10 de noviembre de 2021. En España, la CNMV autoriza y supervisa las plataformas de financiación participativa. El Reglamento permite el "pasaporte europeo": una plataforma autorizada en España puede operar en toda la UE.
El crowdfunding financiero es la financiación colectiva a través de plataformas online donde muchos inversores aportan pequeñas cantidades a empresas o proyectos a cambio de participación accionarial (equity) o intereses (lending). Está regulado en España por la CNMV conforme al Reglamento europeo 2020/1503.
Los principales tipos son: equity crowdfunding (inviertes a cambio de participación en la empresa), crowdlending o préstamo participativo (prestas dinero a cambio de intereses), y crowdfunding inmobiliario (equity o lending para proyectos de real estate).
Las plataformas reguladas por la CNMV tienen obligaciones de transparencia y protección al inversor. Sin embargo, el riesgo de perder toda la inversión es muy alto en startups. Es adecuado para diversificar una pequeña parte de la cartera (5-10% máximo) con dinero qué puedes permitirte perder.
El Reglamento europeo permite a inversores no acreditados invertir hasta 1.000 € por proyecto o el 5% de su patrimonio neto sin justificación adicional. Para superar esos límites, debes declararte como 'inversor experimentado' reconociendo los riesgos adicionales.
Las ganancias de equity crowdfunding (plusvalías por venta de participaciones) tributan como ganancias patrimoniales en el IRPF (19-28%). Los intereses del crowdlending tributan como rendimientos del capital mobiliario (19-28%). Las pérdidas pueden compensarse con otras ganancias patrimoniales.