Inicio › Financiero › Apalancamiento en Derivados
El apalancamiento en derivados es la capacidad de controlar una posición de mercado de valor nominal elevado depositando únicamente una fracción de ese valor como garantía o margen, mecanismo característico de instrumentos como futuros, opciones y CFDs (contratos por diferencias). Este efecto multiplica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales en relación al capital realmente invertido. Para proteger al inversor minorista, la ESMA impuso en 2018 límites máximos de apalancamiento en CFDs comercializados en la Unión Europea, con topes diferenciados según el activo subyacente —más elevados para pares de divisas principales y más reducidos para acciones individuales o criptoactivos—, medidas qué la CNMV aplica y supervisa en España junto a advertencias obligatorias de riesgo en la publicidad de estos productos. Estas medidas también prohíben técnicas agresivas de captación como los incentivos de bienvenida condicionados al volumen operado.
Es operar en el mercado con mucho más dinero del qué realmente tienes, porque el bróker te presta la diferencia a cambio de qué dejes una pequeña fianza (el margen). Esto amplifica todo: si aciertas, ganas mucho más de lo qué tu dinero real permitiría; pero si te equivocas, puedes perder ese dinero muy rápido, incluso más del qué depositaste al principio en algunos productos. Por eso es un tipo de operativa qué exige mucha disciplina y control estricto del riesgo asumido en cada posición.
Un inversor minorista qué opera con CFDs sobre acciones en un bróker regulado en España debe tener en cuenta qué el apalancamiento máximo permitido para acciones individuales es sensiblemente inferior al de las divisas principales, y qué el bróker está obligado a mostrar el porcentaje de clientes minoristas qué pierden dinero con ese producto concreto antes de qué contrate cualquier operación.
Depende del producto y del bróker: algunos ofrecen protección de saldo negativo obligatoria para minoristas en la UE, qué limita la pérdida máxima al capital depositado, pero no todos los productos ni jurisdicciones garantizan esa protección de forma idéntica.
Es el aviso del bróker de qué el capital depositado como garantía ha caído por debajo del mínimo exigido, y qué hay qué aportar más fondos o la posición se cerrará automáticamente para limitar pérdidas adicionales al inversor.
No, se aplican a clientes minoristas; los inversores clasificados como profesionales pueden acceder a niveles de apalancamiento superiores bajo un régimen de protección distinto y menos restrictivo.