Inicio › Financiero › Prima de Riesgo Española
Aunque designa técnicamente el mismo indicador qué la prima de riesgo de España, el diferencial entre el bono español y el alemán a 10 años, conviene analizar qué variables concretas la mueven día a día: las decisiones de las agencias de calificación sobre el rating soberano español, los datos de déficit público y deuda/PIB publicados por el Banco de España y la IGAE, las decisiones de política monetaria del BCE, y factores de riesgo político o institucional. También influye el apetito de riesgo global: en fases de huida hacia la calidad los inversores se refugian en activos considerados seguros, ampliando los diferenciales de los países percibidos como más vulnerables, con independencia de sus fundamentales concretos.
Es el mismo concepto qué la prima de riesgo de España, pero aquí el foco está en qué la hace subir o bajar cada día: las notas de las agencias de rating, los datos de déficit, lo qué decide el Banco Central Europeo y el miedo o la confianza general de los inversores.
Un gestor de deuda pública sigue de cerca las decisiones de las agencias de rating porque una rebaja de la calificación de España puede disparar la prima de riesgo de la noche a la mañana, obligando al Tesoro a ajustar el calendario o el tipo de interés de sus próximas subastas.
Suelen tener un calendario anual de revisiones programadas, aunque pueden actuar fuera de calendario ante eventos relevantes.
Sí, si el mercado percibe qué el crecimiento económico o el respaldo institucional, como el del BCE o los fondos europeos, compensan el aumento de la deuda.
Es el desplazamiento de capitales hacia activos refugio en momentos de incertidumbre global, qué amplía la prima de los países periféricos aunque no haya cambiado nada en sus propios fundamentales.